Como cada aplicação rende
- Poupança: quando a meta da Selic está acima de 8,5% ao ano, rende 0,5% ao mês mais a TR (Taxa Referencial). Com a Selic em 8,5% ou menos, rende 70% da Selic mais a TR. O rendimento cai no "aniversário" da conta, uma vez por mês, e é isento de Imposto de Renda.
- CDB: o banco paga um percentual do CDI, taxa que acompanha de perto a Selic. Um CDB de 100% do CDI rende o próprio CDI; um de 110% rende 10% a mais que ele.
- Tesouro Selic: título público que acompanha a taxa Selic do dia a dia, muito próxima do CDI. Na prática, rende quase o mesmo que um CDB de 100% do CDI.
O Imposto de Renda da tabela regressiva
O CDB e o Tesouro Selic pagam Imposto de Renda só sobre o rendimento, nunca sobre o valor aplicado. A alíquota diminui com o tempo:
| Prazo da aplicação | Alíquota |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
O imposto é retido na fonte no resgate, então você não precisa calcular nem pagar nada à parte. Resgates com menos de 30 dias também pagam IOF, que pode consumir quase todo o rendimento dos primeiros dias.
Exemplo resolvido
Suponha R$ 10.000 aplicados por 12 meses, com CDI de 14% ao ano e a Selic acima de 8,5% (hipóteses só para o exemplo):
- CDB 100% do CDI: rendimento bruto de R$ 1.400. Com 365 dias, a alíquota é de 17,5%: R$ 245 de imposto. Sobram R$ 1.155.
- Poupança: 0,5% ao mês por 12 meses dá (1,005)12 − 1 = 6,17%, ou R$ 616,78, sem imposto (considerando TR zero).
Com juros altos, o CDB e o Tesouro Selic rendem bem mais que a poupança mesmo depois do imposto. A vantagem diminui quando a Selic cai para perto de 8,5% e a poupança passa a render 70% dela.
Além do rendimento
O CDB e a poupança são garantidos pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250 mil por CPF e por instituição, caso o banco quebre. O Tesouro Selic é garantido pelo Tesouro Nacional. Vale olhar também a liquidez: a poupança e o Tesouro Selic permitem resgatar a qualquer momento, enquanto alguns CDBs só pagam no vencimento.
LCI e LCA, que não estão nesta comparação, são isentas de Imposto de Renda para pessoa física. Para compará-las com um CDB, divida a taxa da LCI por (1 − alíquota do IR): uma LCI de 90% do CDI em 1 ano equivale a um CDB de cerca de 109% do CDI.
Simplificações do cálculo
A simulação usa taxas constantes durante todo o prazo, conta os meses como 365 ÷ 12 dias e não inclui a taxa de custódia da B3 cobrada no Tesouro Direto nem o IOF. Na vida real, a Selic muda a cada reunião do Copom, e o rendimento muda junto. Para ver o efeito de deixar o dinheiro rendendo com depósitos mensais, use a calculadora de juros compostos.
Perguntas frequentes
Vale a pena deixar dinheiro na poupança?
Com a Selic acima de 8,5% ao ano, um CDB de liquidez diária de 100% do CDI ou o Tesouro Selic costumam render mais, mesmo depois do imposto. A poupança ganha em simplicidade e na isenção de IR.
O que é o CDI?
É a taxa dos empréstimos de um dia entre bancos. Ela acompanha a Selic de perto, normalmente cerca de 0,10 ponto abaixo, e serve de referência para a maioria das aplicações de renda fixa.
Quando o Imposto de Renda é cobrado?
No resgate ou no vencimento, retido pelo banco ou pela corretora. No caso dos fundos, há também a cobrança semestral do come-cotas, que não se aplica a CDB nem ao Tesouro Direto.
Onde vejo a Selic e o CDI de hoje?
A meta da Selic é publicada pelo Banco Central após cada reunião do Copom. O CDI diário é divulgado pela B3. Atualize os campos da calculadora com esses valores.
Simulação com taxas constantes, para fins de comparação. Não é recomendação de investimento. As regras de tributação consideradas são as vigentes em novembro de 2026.